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海螺水泥2018年年度董事会经营评述

发布时间:2019-03-22 13:57:04 来源:

海螺水泥(600585)2018年年度董事会运营评述内容如下:

(一)运营生长概述

2018年,面临国内、国际复杂多变的经济形势,本集团全力按捺原燃质料价钱上涨等不利身分影响,强化市场供求形势研判,坚持“一区一策、一厂一策、不合施策”营销计策,合理把握产销节奏,捉住市场有效需求,公司水泥熟料销量稳步添加,产物价钱大幅晋升;经由过程统筹大宗原燃质料采购和优化资源设置装备安排,强化目标管控和消费运转办理,运营质量不竭进步,经业务绩大幅晋升。

报告期内,本集团按中国会计准绳编制的业务收入为1,284.03亿元,较上年同期添加70.50%;归属于上市公司股东的净利润为298.14亿元,较上年同期添加88.05%;每股红利5.63元,较上年同期上升2.64元/股。按国际财务报告准绳编制的业务收入为1,284.03亿元,较上年同期添加70.50%;归属于上市公司股东的净利润为298.58亿元,较上年同期添加87.80%;每股红利5.63元。

报告期内,本集团继续做好国内项目拔擢和并购,乐清海螺、建德海螺等4台水泥磨接踵建成投产;建德海螺、江华海螺、阳春海螺、分宜海螺、兴业海螺等公司骨料项目建成投产。收购了广英水泥,添加熟料产能270万吨,水泥产能400万吨,骨料产能130万吨。

同时,本集团积极推进海外项目拔擢,柬埔寨马德望海螺、印尼北苏海螺等2条熟料消费线及4台水泥磨接踵建成投产,老挝琅勃拉邦海螺项目拔擢进入设备安装阶段,缅甸曼德勒海螺项目已开工拔擢,老挝万象海螺、乌兹别克斯坦卡尔希海螺等项今朝期工作有序推进。

截至报告期末,公司熟料产能2.52亿吨,水泥产能3.53亿吨,骨料产能3,870万吨,商品混凝土60万立方米。

(二)报告期内首要运营情形

1、收入和本钱分析分行业发卖情形

报告期内,本集团水泥和熟料合计净销量为3.68亿吨,同比添加24.77%;受益于产物综合销价上涨和销量添加,实现主营业务收入1,238.41亿元,同比添加68.28%;主营业务本钱770.04亿元,同比添加62.46%;产物综合毛利率为37.82%,较上年同期上升2.23个百分点。

本集团水泥熟料自产物销量为2.98亿吨,同比添加2.69%;自产物发卖收入986.31亿元,同比添加36.62%;自产物发卖本钱518.37亿元,同比添加12.68%;自产物综合毛利率为47.44%,较上年同期上升11.17个百分点。

为强化终端发卖市场拔擢,本集团在各区域市场建树了商业平台,报告期内实现水泥熟料商业业务销量0.70亿吨,同比添加12倍;商业业务收入252.10亿元,同比添加17倍;商业业务本钱251.67亿元,同比添加17倍。

分品种发卖情形报告期内,本集团42.5级水泥、32.5R级水泥毛利率同比分袂上升2.64个百分点、3.87个百分点,熟料毛利率同比降落3.53个百分点,其中本集团自产物42.5级水泥、32.5R级水泥、熟料毛利率同比分袂上升10.76个百分点、11.97个百分点、13.26个百分点。

骨料及石子综合毛利率为69.12%,同比上升5.14个百分点,首要缘故缘由是国家和地方加强矿产资源整治和环保办理,骨料市场供求关系连续改善,产物销价大幅晋升。

分地区发卖情形报告期内,本集团受产物综合销价上涨和销量添加影响,各区域自产物发卖金额均有不合幅度的添加。

东部和中部区域市场需求不变,供求关系进一步改善,销量添加,价钱大幅晋升,发卖金额同比分袂上升43.27%和35.37%,毛利率同比分袂上升11.08个百分点和12.97个百分点。

南部区域市场需求添加,销量添加,价钱晋升,发卖金额同比上升35.08%,毛利率同比上升6.72个百分点。

西部区域捉住市场需求回缓和行业季节性错峰消费的有利机缘,销量和价钱稳步晋升,发卖金额同比上升35.39%,毛利率同比上升12.1个百分点。

受国内市场熟料资源阶段性严峻的影响,出口销量同比降落33.53%,发卖金额同比降落23.63%。跟着海外项目接踵建成投产,以及发卖市场搜集的不竭完满,海外项目公司销量同比添加57.66%,发卖金额同比添加66.58%。

2、红利状态分析

报告期内,因公司产物销价同比涨幅较大,加之商业收入晋升影响,主营业务收入同比添加68.28%;受益于产物价钱上涨,本集团业务利润、利润总额以及归属于上市公司股东的净利润分袂较去年同期上升91.51%、86.68%和88.05%。

3、本钱费用分析

报告期内,公司水泥熟料综合本钱同比添加9.66%,主若是受产物发卖构造优化以及大宗原燃质料采购价钱上涨影响。

报告期内,本集团研发费用同比添加67.43%,主若是本集团部属子公司用于智能化工场拔擢及耐火质料等新产物的研发费用投入同比添加所致;财务费用同比降落319.87%,主若是本集团贷款利息付出同比减少以及存款利息收入同比添加所致。

报告期内,发卖费用、办理费用、研发费用、财务费用合计占主营业务收入的比重为5.72%,同比降落了4.12个百分点,首要缘故缘由是主营业务收入金额添加所致。若剔除商业收入影响,发卖费用、办理费用、研发费用、财务费用合计占主营业务收入的比重为7.18%,同比降落2.86个百分点,首要缘故缘由是主营业务收入添加及财务费用同比大幅减少所致。

4、财务状态资产欠债状态

截至报告期末,本集团按中国会计准绳编制的总资产为1,495.47亿元,较上年尾添加22.44%。总欠债为331.29亿元,较上年尾添加9.78%,其中活动欠债261.52亿元,较上年尾添加23.86%;非活动欠债69.77亿元,较上年尾减少23.02%,主若是局部长期借债于一年内到期,由非活动欠债划分至活动欠债。截至2018年12月31日,本集团按照中国会计准绳编制计较的资产欠债率为22.15%,较上年尾降落了2.56个百分点。

关于本集团的或有欠债质料。

截至报告期末,归属于上市公司股东的股东权益为1,126.89亿元,较上年尾添加26.04%;归属于少数股东权益为37.29亿元,较上年添加45.79%;期末归属于上市公司股东的每股净资产为21.26元,较上年尾添加4.39元/股。

截至2018年12月31日,本集团按中国会计准绳编制的活动资产总额为720.53亿元,活动欠债总额为261.52亿元,活动比率为2.76:1(去年同期为2.18:1),活动比率同比上升主若是由于货泉资金和应收票据等活动资产添加所致。本集团按国际财务报告准绳编制的活动资产总额721.92亿元,活动欠债总额为261.52亿元;净欠债率为0.003(去年同期为0.04)。净欠债率计较基准为:(有息欠债—现金及现金等价物)/股东权益。

活动性及资金来历截至报告期末,本集团银行贷款余额为67.35亿元,较岁首减少12.46亿元,主若是由于报告期内本集团了偿了到期的银行借债所致。

除上述借债外,本集团有2-5年以内到期的公司债券35亿元。

报告期内,本集团资金首要来历于运营勾当产生的净现金流和投资收受接收产生的现金流。

现金流分析报告期内,本集团运营勾当产生的现金流量净额为360.59亿元,同比上升186.96亿元,首要系本集团业务收入添加所致。

报告期内,本集团投资勾当产生的现金流量净流出较上年添加204.67亿元,首要系本集团3个月以上按期存款和理财资金付出添加所致。

报告期内,本集团筹资勾当产生的现金流量净流出较上年添加34.80亿元,首要系本集团现金分红金额同比添加所致。

报告期内,本集团汇率变换对现金及现金等价物的影响较上年同期添加5,088万元,首要系本集团报告期末持有的美元存款受汇率上升影响所致。

5、成赋性付出

报告期内,本集团成赋性付出约56.38亿元,首要用于海外公司水泥熟料消费线项目拔擢及国内消费线节能环保技改、骨料项目拔擢和并购付出。

(三)2019年预测

2019年是新中国建立70周年,是全面建成小康社会关头之年,中心当局将坚持稳中求进的工作总基调,坚持重生长理念,坚持鞭策高质量生长,坚持以供给侧构造性更始为主线,坚持深化市场化更始、扩大高程度开放,继续施行加倍积极的财务政策和稳健的货泉政策,保持经济运转在合理区间,全年GDP预期同比添加6%-6.5%。

2019年,国家将继续促进区域和谐生长,拟定西部开发开放新的政策举措,落实和完满促进东北全面复兴、中部地区崛起、东部率教师长的更始立异举措,鞭策施行京津冀协同生长、长江经济带、粤港澳大湾区等国家级庞大计策,加大根本举措步伐等规模补短板力度,晋升根本举措步伐密度和搜集化程度,踏实推进村落复兴计策,补齐农村根本举措步伐和公共办事举措步伐拔擢短板,更始完满住房市场体系和保障体系,促进房地产市场平稳安康生长,水泥需求刚性支持有望得以连续。同时,国家坚持鞭策高质量生长,深切推进供给侧构造性更始,连续奉行行业错峰消费,不竭加强生态情形呵护,第二轮中心生态情形呵护督察全面启动,打好蓝天、碧水和净土保卫战,统筹开展重点区域污染防治,将有助于平衡水泥行业供需关系。

本集团将坚持贯彻高质量生长要求,紧抓“一带一起”生长机缘,有序推进国际化生长计策,着力晋升海外已投产项目运营质量;做好缅甸曼德勒海螺、老挝琅勃拉邦海螺等项目工程拔擢;加速推进老挝万象海螺、乌兹别克斯坦卡尔希海螺等项今朝期工作,并加强对海外潜在项目的调研和论证,储藏项目载体。在国内生长方面,把握行业供给侧构造性更始和国家加大环保办理的有利机缘,按照有助于完满国内市场构造、加强竞争实力的准绳,积极探求适宜的并购标的,试探合作新形式;加速培育生长新动能,大力生长骨料财产,稳步拓展混凝本地货业,试探装配式建筑。

2019年,本集团方案本钱开付出出约100亿元,以自有资金为主、银行贷款为辅,将首要用于项目拔擢、节能环保技改项目及并购项目付出;估量全年新增水泥产能约400万吨(不含并购),新增骨料(含机制砂)产能1,700万吨。

在运营办理方面,本集团将慎密亲密关注国表里宏不雅观不雅观经济形势,深切研判市场供需关系,坚持施行差异化的营销计策,强化终端市场拔擢和管控,加强区域一体化发卖统筹,充实阐扬商业平台浸染;超前运营大宗原质料采购,深化与大型煤企的计策合作,拓展长协资源渠道,踏实推进首要原质料溯源控源工作;贯彻落实国家生态文明拔擢抉择妄想安排,连续加大环保刷新和手艺进级,加强环保前沿手艺的研究和应用;坚持立异驱动,综合运用智能化、信息化手段晋升办理服从,加速推进智能化工场拔擢,加强企业焦点竞争力;加大专业人才的引进和培育,连续优化鼓励机制,为公司生长供给人才保障。

2019年,本集团方案全年水泥和熟料净销量(不含商业量)3亿吨,估量吨产物本钱和吨产物费用根基不变。

2019年,本集团可能面临的风险身分首要有以下三个方面:

1、公司所处水泥行业对建筑行业依靠性较强,与固定资产投资、房地产投资增速联络关系度较高。受国家房地产调控政策影响,房地产或将面临必定的下行压力,可能对水泥市场需求产生影响。

针对上述风险,本集团将会慎密亲密关注国家宏不雅观不雅观经济政策变化,连续强化发卖终端市场拔擢,加强区域一体化发卖统筹,捉住国家基建投资规模补短板政策对市场需求的拉动,全力晋升市场份额。

2、为贯彻落实党的十九大精神,国家将加强生态情形呵护,第二轮中心生态情形呵护督察全面启动,打好蓝天、碧水和净土保卫战,统筹开展重点区域污染防治,环保监管功令趋严,对企业的环保办理提出更高的要求,在鞭策高质量生长的同时估量将会添加企业的消费运营本钱。

针对上述风险,本集团将断定践行“绿水青山就是金山银山”的环保理念,继续加大环保技改投入,施行湿法脱硫技改和SCR脱硝技改,推进熟料消费线电收尘刷新,降低污染物排放,加速推进隔声降噪、堆场廊道封锁等技改,并积极研发环保前沿手艺,全方位晋升本集团环保办理程度。虽然必定程度上会添加企业消费运营本钱,但对付行业转型进级和鞭策淘汰落伍产能有着积极的影响,同时也有助于进一步安靖本集团的环保领先上风。

3、煤炭和电力本钱占水泥、熟料综合本钱的57%摆布,一旦煤电价钱由于政策变换或市场供求关系等身分影响出现较大幅度上涨,将会发动本集团消费本钱上升,借使倘使由此形成的本钱上涨无法完全传导至产物价钱,则会对公司红利产生必定影响。

针对上述风险,本集团将深化研判煤炭供给侧构造性更始,关注市场供求形势变化,深化与大型煤企的计策合作,拓展长协资源渠道,晋升采购比例,统筹做好跨区域煤炭资源的调配,最大限度降低原燃质料采购本钱。同时,坚持立异驱动,加大节能降耗技改力度,进一步提横跨产线邃密化把持程度,不竭优化煤电耗损目标,降低煤电使用本钱。

(四)报告期内公司焦点竞争力的变化

公司自1997年上市以来,集中精神做大做强水泥主业,注意自主立异、科技立异,大力推进节能减排,生长轮回经济。经由二十多年的连续、安康、稳健生长,经由过程精益内部办理,加强市场拔擢,推进手艺立异,建树了具有特色的“海螺形式”,形成了较强的资源上风、手艺上风、人才上风、资金上风、市场上风和品牌上风。

报告期内,本集团经由过程连续强化区域市场运作,晋升本钱管控程度,加大安然环保投入和加速推进信息化、智能化工场拔擢,进一步安靖和晋升上述各项竞争上风,保障本集团的焦点竞争力。

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